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　　永达汽车03669.HK上涨1.16%第二季度销售见改善

　　今开:8.650最高价:8.88052周最高:10.160成交量:1019.75万外盘:247.16万昨收:8.610最低价:8.52052周最低:4.630成交额:8904.57万内盘:772.59万总股本:19.70亿港股本:19.70亿市净率:1.440每股收益:0.71股息率:-总市值:171.57亿港市值:171.57亿市盈率:12.340每股净资产:6.040换手率:0.52%

　　永达汽车(03669-HK)在內地从事汽车销售及相关售后服务，并为两大德国汽车品牌，学习助手网宝马BMW和保时捷Porsche于內地最大汽车代理。截至今年6月底止上半年，受到新冠肺炎疫情影响，集团的综合收入284.25亿元(人民币，下同)，按年下跌4.1%，纯利跌26.9%至5.3亿元。不过，第二季度业务逐步恢复正常，收入按年增加14.4%至179.48亿元，纯利升21.3%至4.71亿元。

　　今年上半年，集团新增豪华及超豪华为主的8家乘用车销售和服务网点，期末已开业及已获授权待开业的共计237家网点，遍布中国的4个直辖市和18个省，其中包括厂方授权已开业网点207家、非厂方授权已开业网点23家，及已获授权待开业网点7家。今年上半年，集团的新车销售收入为235.81亿元，按年下跌3.7% ，其中第二季度新车销售收入则按年上升14.5%至149.15亿元。

　　集团继续优化品牌组合结构，第二季度中豪华品牌新车销售收入上升17.5% ，至127.70元。今年上半年豪华品牌新车销售收入，在总体新车销售收入中的占比进一步提升至86.1%。集团的新车销售毛利率为2.64%，较2019年同期的2.39%上升0.25个百分点。期內，集团的新车库存周转天数为36.4天，其中第二季度为28.2天，较2019年同期减少7.4天。

　　走势上，8月5日跌至7.57元(港元，下同)止跌回稳，先后重上10天和20天线，STC%K线续走高于%D线，MACD牛差距扩大，短线走势料改善，宜候低8.3元吸纳，反弹阻力10元，不跌穿7.5元可续持有。

　　永达(03669)于11:34am录得1手444.05万股交叉盘，每股造8.765元，涉资3892.1万元。

　　永达现价升1.74%，报8.76元;成交647.1万股，涉资5678.36万元。

　　永达汽车(03669)发布上半年业绩，公司实现收入279.5亿元人民币(单位下同)，同比下滑4% ;公司拥有人应占利润5.3亿元，同比下滑27.8%;基本每股收益0.29元。

　　公告显示，2020年第二季度，包括金融和保险代理服务收入在内，公司的综合收入及综合毛利分别为179.48亿元和19.86亿元，同比分别增长14.4%及15.5% 。公司拥有人应占利润增长21.3%。

　　上半年，公司的新车销量为8.19万辆，同步下滑13.5%。新车销售收入为235.81亿元，同比下滑3.7% ;售后服务收入为39.62亿元，同比下滑6.7%。

　　永达汽车(03669)公布，集团截至今年6月30日止中期纯利5.3亿元(人民币。下同)，学习助手网按年跌27.81%;每股基本盈利0.29元;不派中期息。

　　期内，集团收入279.5亿元，按年跌3.97%;毛利26.62亿元，按年跌3.97%。

　　大和升永达汽车(03669-HK)评级至买入，升目标价至10港元。该公司股价现报8.58港元，涨3.25%，成交量119.66万，成交额1028.66万港元。

　　大和目前将永达汽车(03669)目标价由9.5港元上调至10港元，评级由持有升至买入。

　　大和发表研究报告称，由于在国内市场上，宝马今年第二季度的销量呈现强劲增长态势。学习助手网而永达汽车作为宝马在内地最大的本土经销商，预计公司将受惠于宝马销量的强劲增长，公司盈利能力在第二季有望改善。

　　大和目前上调永达汽车评级，由「持有」升至「买入」，目标价由9.5港元上调至10港元。大和目前又上调公司今明两年每股盈利预测1%至6%，以反映预期宝马及其他高端品牌汽车的销售增长，同时将今年奢侈汽车销量增长预测由12%升至14%，明年增长预测由16%升至17.5%。